2024-ben annyi pénzt kapnak kézhez a magyarok, amiből 6 Puskás Stadiont fel lehetne építeni. Adott a kérdés, vajon mibe fektetnek majd ekkora összeget a honpolgárok? Elnyaralják, esetleg az egészségükre és a gyermekeik taníttatására költik majd? Vagy továbbra is beletöltik valamilyen állampapírba, ad absurdum az alacsonyabb kamatok mellett elkezdenek más lehetőségekkel is kacsintgatni? A nép lelke kifürkészhetetlen, mi is csak a különböző befektetési lehetőségek között mertünk ezúttal fürkészni, vajon hol érhetőek olyan magas hozamok, mint amiket a megboldogult PMÁP fizetett?
A legújabb Pénz Beszél podcastünkben megvizsgáltuk, milyen befektetési eszközökkel, milyen időtávon érhető el olyan magas hozam, mint amit az elmúlt évek magyar állampapírjai fizettek.
A felvétel meghallgatásához kattintson az alábbi linkre:
A webkincstári számlákon jelenleg rengeteg szabadon álló tőke található. Február környékén már közel 500 milliárd forint, az év első negyedévében pedig körülbelül 900 milliárd forint vár majd további befektetésre, vagy éppen felhasználásra. Ráadásul a történet itt nem áll meg, a kis gömböc tovább fog növekedni az év hátralévő részében még 300 milliárd forinttal, hogy aztán 2025-ben már tényleg óriásira nőjön, amikor újra kamatot fog fizetni körülbelül 7 ezer milliárd forintnyi Prémium Magyar Állampapír.
Itt az idő tehát, hogy döntést hozzon arról megannyi kötvényes, aki szépen fialtatta a megtakarítását, befekteti-e újra a vagyonát. Ha a válasz igen, akkor két út közül tudnak választani: vagy a webkincstárban található lehetőségek közül kinéznek egy, a korábbinál lényegesen szerényebb eredménnyel kecsegtetőt, vagy elindulnak egy teljesen új úton.
Magas elvárások, szerényebb lehetőségek
Nem egyszerű a kérdésben döntést hozni, mert nagyon magasra emelte az elvárásokat az elmúlt időszak. Akik a biztonság és tőkegarancia mellett azért választották a PMÁP-ot az elmúlt egy-két évben, mert magas hozamokra utaztak, azoknak most gyorsan elfogyhat a lelkesedése. Ugyanis még a jelenleg legtöbbet kínáló Bónusz Magyar Állampapír is csak durván 9% kamatot fizet egy évre, de lévén változó kamatozású, ez nagyon gyorsan csökkenni fog.
Milyen lehetőségeket kínál jelenleg a Webkincstár vagy más néven az elsődleges állampapírpiac?
-
Fix kamatozású MÁP
Akik maradnának a webkincstári úton, azoknak valószínűleg a legrelevánsabb lehetőség az a fix 3 éves állampapír, amelyre az állam 3 évig 7% kamatot ígér. Ez nem kamatos kamatozással működik, hanem a befektetett tőkére adja a 7%-ot. Ezzel a kötvénnyel durván három év alatt közel 20% hozamot lehet elérni, ami például egy tízmillió forintos befektetés esetén mintegy kétmillió forint plusz bevételt jelenthet három év alatt.
-
PMÁP
Emellett még mindig létezik a Prémium Magyar Állampapír, csak éppen a kamatát most csökkentették 2%-kal. Az első évben fixen 7,9%-ot fog fizetni, utána inflációkövető módon 0,5%-os kamatprémiummal megy, az utolsó két évben pedig 1% körül fizet.
Ez azon befektetők számára valószínűleg nem tűnik majd túl vonzónak, akik figyelembe veszik, hogy a KSH szerint az infláció idén 4 és 5,5% között lesz, később pedig 3% környékére áll be. Tehát a fix MÁP-pal összehasonlítva az évesített hozama ennek valószínűleg alacsonyabb lesz, nem fogja elérni az 5%-ot. Ráadásul ha a harmadik évben a befektető vissza akarja vásárolni, akkor még az 1%-os visszavásárlási díjat is ki kell rá fizetnie.
-
Bónusz Állampapír
A Bónusz Állampapír a háromhavi diszkontkincstárjegy aukcióra nyújt kamatprémiumot, ami 2023 márciusban körülbelül 17% volt, júniusban már csak 13%, év végére pedig tovább csökkent. Ha így halad, hamar beeshet a fix MÁP vagy akár az új PMÁP alá is.Az űrlap teteje
-
Babakötvény
A Babakötvény se egy magától értetődően jó választás, tekintve, hogy egyrészt az elindításához minimum 9-10 hónap szükséges, másrészt vonatkozik rá egy 1,2 millió forintos limit.
Összefoglalva: A kamatok erre az évre körülbelül harmadával csökkentek. Ezért a Webkincstárba belépő állampapír-befektetőnek két lehetősége van: vagy lemond a kiemelkedő növekményekről, és választ az ott rendelkezésre álló kínálatból, vagy megpróbálja más módokon foganatosítani a hozamigényét.
Továbbra is kiemelkedő hozamok érhetők el kötvényekkel…
…csak éppen a másodlagos piacon, devizás állampapírokkal! Ott ugyanis nem csak a kamatokat kell figyelembe venni, hanem a világban bekövetkező kamatcsökkentést is, ami meglendíti az árfolyamokat.
Kamat + árfolyamnyereség = kiemelkedő hozam
Léteznek jelenleg olyan külföldi állampapírok, főleg dollárban, de euróban is, amelyek 5-7% közti hozamot biztosítanak. Egy 1%-os alapkamatcsökkentéssel egy 20 éves lejáratú állampapír árfolyama akár 15-20%-kal is növekedhet. Így az egyéves kamat és az árfolyamnyereség kombinációjával elérhető a sokaknak megszokott 15-20%-os hozam.
Ehhez persze több dolognak is együtt kell állnia, ugyanakkor mindegyikre elég nagy esély van.
Mi a helyzet a részvényekkel?
Az S&P 500 átlagos hozama hosszú távon 12,8%. Ha ehhez hozzáadjuk a várható, legalább 2%-os forintgyengülést a dollárral szemben, akkor már közelítünk is a 15%-os hozamhoz. Más szóval, egy átlagos év az S&P 500-ban már bőven versenyben van a tavalyi Prémium Állampapír Plusz extrém magas kamatával.
A mostani helyzet nem példa nélküli
Mindig tanulságos összehasonlítani egy adott piaci helyzetet olyan történeti időszakokkal, amikor hasonlóak voltak a körülmények.
A jelenlegi piaci helyzetnek két jelentős markere van: egyrészt egy válságból jövünk ki, másrészt a részvénypiac új csúcsokat dönt.
Ha az elmúlt évszázadban hasonló piaci helyzeteket vizsgálunk, vagyis olyan időszakokat, amikor egy válságból kilépve új csúcsokat értek el a piacok, akkor az ezt következő tíz éves időszakban az S&P 500 átlagos hozama 200% volt, dollárban természetesen. Ez kilenc alkalommal fordult elő, igaz, viszonylag nagy szórásból jön ki az átlagolt eredmény. 54%-tól egészen 396%-ig ingadozott az amerikai részvényindex teljesítménye ezekben az időszakokban, de mindig pluszos volt, évente átlagosan 20%-kal.
A témát az InwestMentors privát bankárai részletesen is kifejtették a legújabb Pénz beszél podcastben.
Az adásban szó lesz arról,
- milyen lehetőségek érhetőek el jelenleg a Webkincstárban?
- milyen kötvényekkel érhetőek el továbbra is kiemelkedő hozamok?
- mikor kezdenek majd el emelkedni az árfolyamok?
- tudnak-e annyit a részvények, mint a kötvények?
- mennyi potenciál van a BUX indexben?
- game over a forintnak?
Konkrét megoldást keres az állampapírkamatainak befektetésére? Privát bankáraink örömmel adnak részletes tájékoztatást egy költség és kötelezettségmentes konzultáció keretében. www.inwestmentors.hu/kapcsolat
Hogyan tudja kiválasztani a legidálisabb befektetést? Erre a kérdésre is választ kap az Érthetően a befektetésről könyvből. Az első 2.000 példány bő két hónap alatt elfogyott, aggodalomra azonban nincs ok, a változatlanul kiváló minőségű utánnyomás már rendelhető:
