Ingatlanba vagy értékpapírba fektessek?

Ingatlanba vagy értékpapírba fektessek?

Befektetőként érdemes azt keresni, hol érhető el a legnagyobb reálhozam a legkisebb kockázattal és átlátható költségekkel. Az értékpapírok egyik legnagyobb előnye az ingatlannal szemben, hogy sokkal jobban diverzifikálhatók, így csökkenthető velük a kockázat. Az ingatlanpiac viszont az elmúlt évtized nagy szárnyalását produkálta. A közelmúltból viszont nem érdemes a közeljövőre következtetni, nagyobb képet kell vizsgálni.

Magyarországon az ingatlanbefektetés hagyománya mélyen gyökerezik, hiszen a felnőtt lakosság több mint 90%-a rendelkezik saját tulajdonú ingatlannal. De vajon az ismerős befektetés mindig a legjobb választás?

Mind az ingatlannak, mind az értékpapíroknak helye van a portfólióban, de sokan aránytalanul nagy részt tartanak ingatlanban (90-95%), míg más eszközök, például állampapírok vagy biztosítások csak kis súlyt kapnak. Magyarországon az egyedi részvénytartás mindössze 3-4%, míg Nyugat-Európában és az USA-ban 50-60% felett van.

Hogyan érdemes befektetési döntést hozni?

Minden befektetési helyzet vagy lehetőség előtt fontos, hogy racionálisan, számok alapján mérlegeljük a döntést, figyelembe véve olyan szempontokat, mint a saját céljaink, a szóba jövő befektetési eszközök kockázata és futamideje.

A célok meghatározása azért fontos, mert nincs egyetlen „legjobb” befektetés, minden attól függ, hogy kinek, mikor, milyen célra van szüksége egy adott eszközre.

Ingatlanbefektetés: stabilitás és hosszú táv

Az ingatlanbefektetéseknek többféle célja lehet:

• Rendszeres bevétel – Az ingatlanok bérbeadása biztos jövedelemforrást nyújthat, például nyugdíjkiegészítésként.
• Biztonságos tőkekihelyezés – Sokan az ingatlant stabil, megfogható vagyonnak tekintik, amely hosszú távon értékálló.
• Árfolyamnyereség – Az ingatlanpiac korábbi fellendülései sokakat arra ösztönöztek, hogy a növekvő árakban bízzanak.

2008 és 2024 között a lakásárindex reálértelemben évi átlag 7%-kal nőtt, ami kiemelkedő eredmény. Az elmúlt évtized különösen kedvező volt az ingatlanpiacon, hozamai versenyezhettek más befektetési eszközökkel.

Az ingatlan kockázatai és kihívásai

• Likviditás hiánya – Egy ingatlan eladása időigényes, nem használható gyors vésztartalékként. Ráadásul vagy az egészet adja el az ember, vagy semmit. Külön a teraszt elég nehéz.
• Magas kezdőköltségek – Az ingatlanbefektetés kezdeti költsége rendkívül magas.
• Adók és egyéb költségek tömkelege – Vagyonszerzési illeték, ügyvédi díjak, felújítási költségek, a kiadást terhelő adók.
• Bérlői kockázat – A bérlők megbízhatósága befolyásolhatja a bevételeket.
• Forint alapú bevétel – A hosszú távú forintleértékelődés miatt a hozamok kockázatosabbak lehetnek.

Tehát az ingatlanbiztonság gyakran kétséges: bár kézzelfogható és stabilnak tűnik, nem likvid eszköz, így nem használható vésztartalékként, és sok egyéb költség merül fel a teljes „futamidő” alatt. Ezért fontos reálisan értékelni, hogy valóban megfelelő befektetési forma-e az adott céljainkhoz.

Értékpapír: rugalmas és diverzifikált

Az értékpapírok is betölthetik ugyanazt a funkciót, mint az ingatlan, hiszen rendszeres bevételt biztosíthatnak kötvények vagy osztalékot fizető részvények révén. A különbség nem a funkcióban, hanem a hozamokban, az időtávban és a kockázatokban rejlik, ezért érdemes ezeket részletesen megvizsgálni.

A legfőbb előnyük a rugalmasság és diverzifikálhatóság.

 

Az értékpapírok előnyei:

• Alacsonyabb kezdőköltségek
• Részletekben eladható
• Bármikor átstrukturálható portfólió
• Globális piacokon történő befektetési lehetőségek

Összefoglalva: Az ingatlan tipikusan hosszú távú befektetés, ahol a befektetők gyakran évekre vagy akár évtizedekre terveznek, például egy telek vásárlásával és későbbi értéknövekedésében bízva. Az értékpapírok ezzel szemben rugalmasabbak, lehetnek rövid vagy hosszú távú befektetések is, kisebb vagy nagyobb összegűek, attól függően, hogy milyen célokat szeretnénk elérni. Emiatt az értékpapírok jobban igazíthatók az egyéni igényekhez és befektetési stratégiákhoz.

Ingatlan vs. értékpapír: mi a jövő?

A befektetési döntéseknél a múltbeli teljesítmény torzító hatása („horgonyhatás”) erősen jelen van, pedig a jövőbeli kilátásokat érdemes mérlegelni. Az ingatlanpiac elmúlt években tapasztalt fellendülése (bázishatás, állami támogatások, olcsó hitelek) nem feltétlenül folytatódik a jövőben.

2025 első felében az állampapírokból áramlik pénz az ingatlanpiacra, de ennek hatása idővel csökkenhet. Emiatt a befektetőknek érdemes alaposan mérlegelniük a lehetőségeiket, és figyelembe venni mind az ingatlan, mind az értékpapírok adta lehetőségeket.

Ha a fentiek alapján felkeltettük az érdeklődését az értékpapír-befektetések iránt, és szeretne egy jól összeállított portfóliót kialakítani, forduljon hozzánk bizalommal! Segítünk eligazodni a befektetési lehetőségek között, és megtalálni az Ön céljaihoz legjobban illeszkedő megoldásokat. Jelentkezzen, és építsünk együtt egy stabil és jövőbiztos portfóliót!

A Pénz beszél podcast egyik adásában összehasonlítottuk az ingatlan- és értékpapír-befektetések előnyeit és hátrányait.

A felvétel meghallgatásához kattintson ide.